A Secure Element egy speciális mikrochip, amelyet egyetlen célra terveztek: érzékeny adatok biztonságos tárolására. A hardver pénztárcák esetében ez az a hely, ahol a privát kulcsot tárolják. Ez a kulcs lényegében egy jelszó, amely lehetővé teszi a kriptovalutákhoz való hozzáférést és azok küldését. A chip egy elkülönített és megerősített széfként működik magán a tárcán belül. Fizikailag el van szigetelve a fő processzortól, amely az olyan általános műveletekért felel, mint az információk megjelenítése a kijelzőn vagy a számítógéppel való kommunikáció. Amikor a felhasználó megerősít egy tranzakciót, az aláírandó adatok ebbe a chipbe kerülnek elküldésre. Maga a privát kulccsal történő aláírás a Secure Elementen belül megy végbe, és csak az eredmény – vagyis az aláírt tranzakció – kerül ki onnan. Így a privát kulcs soha nem hagyja el a chip biztonságos környezetét, és nincs kitéve a felfedés kockázatának. Ezeket a chipeket úgy is tervezték, hogy ellenálljanak a fizikai és szoftveres támadásoknak. Jogosulatlan manipulációs kísérlet esetén képesek megvédeni magukat, például a tárolt adatok törlésével. Működési elve hasonló a bankkártyákon vagy a mobiltelefonok SIM-kártyáin található chipéhez, ahol szintén egyedi és titkos adatokat kell védeni egy elkülönített, biztonságos hardverben.
